[GAM] ② 페가시스템스, 부채 없는 경영과 수익성 회복으로 월스트리트의 승인을 얻다

# 월스트리트 투자은행, 페가시스템즈 강력한 1분기 실적에 따라 가격 목표 상향 조정

## 연간 계약 가치, 수익 및 EPS가 기대치를 초과
## 기존 솔루션 교체 수요 여전히 견조
## 전략적 이니셔티브 지속적 실행이 낙관론을 이끌다

**서울, 뉴스이스** – 페가시스템즈(NASDAQ: PEGA)는 4월 23일 1분기 실적 발표 이후 주가가 28.78% 급등하여 $88.55로 마감했다. 투자자들은 회사의 성장 잠재력과 혁신 능력에 대한 신뢰를 높이며 매수 행진을 벌였다.

현재 시장 시가총액은 75억 달러인 페가시스템즈 주식은 연초 대비 4.99% 하락했지만, 지난해 대비 50.39% 상승했다. 현재 가격 수준에서 이 주식은 향후 12개월 예상 수익의 33.4배, 수익의 4.5배로 거래되고 있다. 2021년 6월 29일에 기록한 143.66달러의 사상 최고가에 비하면 상당히 낮지만, 월스트리트는 회사의 미래 궤도에 대해 낙관적이다.

CNBC가 수집한 데이터에 따르면, 14개의 분석된 투자은행 중 3곳은 페가시스템즈를 “강력 매수”로, 8곳은 “매수”로, 3곳은 “보유”로 평가하고 있다. 평균 가격 목표는 $102.14로 현재 수준에서 12% 상승 여력을 나타내고 있다. 분석가들의 가격 목표는 낮게는 $78.12에서 높게는 $125까지 다양하다.

## 월스트리트 애널리스트들이 가격 목표를 상향 조정

페가시스템즈의 1분기 실적 발표 이후, 여러 주요 투자은행들이 해당 주식의 가격 목표를 상향 조정했다:

### **DA Davidson**
중립 등급을 유지하며 DA Davidson은 가격 목표를 $70에서 $90으로 상향 조정했다. 애널리스트 길 루리아는 페가 클라우드, 연간 계약 가치(ACV), 수익 및 주당 수익(EPS)에서의 기대 이상의 성과가 주식 상승의 주요 요인이라고 강조했다.

루리아는 또한 거시 경제적 난관에도 불구하고 최종 사용자 수요에 대해 경영진의 긍정적인 전망을 강조했다. 페가시스템즈의 개선된 자유 현금 흐름과 가속화된 자사주매입 활동이 주주 가치를 향상시킬 수 있다고 애널리스트는 언급했다.

### **CitiGroup**
Citi는 가격 목표를 $107에서 $116으로 상향 조정하며 “매수” 등급을 유지했다. Citi의 애널리스트 스티븐 엔더스는 페가시스템즈의 “확고한 실행”을 칭찬하며 생성 AI 및 기존 솔루션 교체 수요의 지속성을 강조했다.

엔더스는 특히 미국 정부 효율성(높고) 프로그램과 관련된 의무 아래에서 워크플로우를 단순화하고 ROI를 개선하기 위한 회사의 지속적인 전략적 이니셔티브에 대해 긍정적인 전망을 밝혔다.

### **Loop Capital**
Loop Capital은 가격 목표를 $85에서 $105로 인상하면서 “매수” 등급을 유지했다. Loop의 애널리스트들은 수요 역학과 파이프라인 활동에 대한 긍정적인 경영진의 의견을 계속되는 사업 모멘텀의 지표로 언급했다. 그들은 기업의 강력한 현금 흐름과 클라우드 제품 확장에 대한 전략적 초focus을 칭찬하며 지속 가능한 성장을 촉진한다고 언급했다.

### **Rosenblatt Securities**
Rosenblatt는 가격 목표를 $95에서 $101로 상향 조정하며 “매수” 권장 사항을 유지했다. 애널리스트 블레어 애버네시는 페가시스템즈가 가이던스를 유지했지만, 강력한 1분기 실적 이후 로젠블라트는 내부 추정치를 약간 상향 조정했다고 밝혔다.

애버네시는 프로세스 자동화 지출 환경이 1분기 내내 안정적이었다고 강조했으며, 특히 북미에서 중요하다고 덧붙였다. Pega GenAI Blueprint와 같은 주요 이니셔티브가 수익과 고객 참여를 향상시키는 중요한 역할을 담당했다고 애버네시는 추가했다.

## 개요 및 전망

1983년에 설립되고 매사추세츠주 케임브리지에 본사를 둔 페가시스템즈는 고객 관계 관리(CRM) 및 비즈니스 프로세스 관리(BPM) 솔루션을 전문으로 하는 기업 소프트웨어 회사이다. AI 및 자동화를 활용하여 이 회사의 플랫폼은 조직이 운영을 간소화하고 고객 참여를 높이도록 돕는다.

일부 유럽 시장의 거시 경제적 불확실성에도 불구하고 페가시스템즈는 전략적 방향에 대한 신뢰를 유지하고 있다. 회사의 리더십은 고객의 디지털 전환 여정을 지원하기 위해 AI 능력을 활용하여 진화하는 기업 기술 환경에서 지속적인 성공을 추구할 계획이다.

경영진은 소프트웨어 투자자들이 선호하는 높은 성장 궤적을 유지하면서 1분기 동안 중요한 수익성 지표를 달성한 회사의 능력을 칭찬했다. 주요 기동 요인으로는 혁신적인 Pega GenAI Blueprint와 클라우드 중심 비즈니스 모델로의 지속적인 전환이 있으며, 이는 향후 성장을 뒷받침할 것으로 예상된다.

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*kimhyun01@newspim.com*

원문: https://eblockmedia.com/news/articleView.html?idxno=18069