주식 시장 과열 경고 증가… 단기 과열과 주가 상승의 여러 신호들


# KOSPI 18% 급등, KOSDAQ 9% 상승: 단기 과열 신호 증가
서울— KOSPI가 지난 한 달 동안 20% 가까이 상승하면서 주식 시장 전반에 단기 과열 가능성에 대한 우려가 커지고 있다. 단기 과열 주식의 경우 최근 3개월 동안 세 배로 증가했으며, 분석가의 목표 가격을 초과하여 거래되는 주식도 늘어났다.
6월 26일 기준으로 한국거래소에서 30개의 주식이 단기 과열 주식으로 지정되어 있으며, 이는 3월의 11개에서 크게 증가한 수치이다. 데이터에 따르면 4월에는 22개, 5월에는 17개의 주식이 있었다.
# 과열 주식 지정 기준 및 결과
주식의 종가가 최근 40거래일 평균 종가에 비해 30% 이상 상승하고, 거래량 및 일중 변동성이 급격히 증가할 경우 '단기 과열'로 지정될 수 있다. 이러한 지정이 이루어지면, 주식은 30분 간격으로 단일 가격 경매 방식을 통해 3일 동안 거래되며, 지속적인 과열 활동이 있을 경우 이 기간이 연장될 수 있다.
# 급등의 주요 요인
최근 단기 과열 주식의 증가 추세는 새 정부의 친시장 정책으로 인해 시장의 기대감이 높아졌기 때문이다. 최근 11주 중 10주에서 긍정적인 수익률을 기록한 KOSPI는 4월 중순 이후 한 번을 제외하고는 계속해서 상승세를 유지하고 있다. 특히 지난 한 달(5월 26일~6월 27일) 동안 KOSPI는 17.9% 상승했으며, KOSDAQ은 9.2% 상승했다.
# 목표 가격을 초과하는 주식 급증
분석가들이 설정한 목표 가격을 초과하여 거래되는 주식 수가 급격히 증가했다. FnGuide의 데이터에 따르면 6월 26일 기준으로 한국 시장에서 43개의 주식이 최소 3개의 증권사에서 설정한 평균 목표 가격을 초과하여 거래되고 있으며, 이는 1분기 말에는 0이었고 5월 말에는 9개였던 것에서 크게 증가한 수치이다.
증권사는 산업 펀더멘털 및 기업 실적에 대한 장기 평가를 바탕으로 목표 가격을 도출한다. 주식이 목표 가격을 초과하여 거래될 경우, 이는 기업의 본질적인 힘에 비해 과열된 매수 관심을 나타내는 경우가 많다.
# 정책 주도 테마 주식 주목
한국 스테이블코인 도입과 관련된 정책 주도 테마 주식들이 이번 상승세의 전면에 있다. KakaoPay(377300), Kakao(035720), KakaoBank(323410), LG CNS(064400) 등의 기업 주식이 크게 증가했다. 특히 KakaoPay는 이번 달 122.5% 상승했으며, 6월 26일에는 목표 가격인 56,700 KRW에 비해 39.55% 상승한 가격에 거래되고 있다. 다음 날 10% 이상의 하락이 있었지만, 여전히 목표 가격을 훨씬 초과하고 있다.
정부의 시장 친화적인 정책이 기대되면서 Mirae Asset Securities(006800), 삼성증권(016360), NH 투자증권(005940) 등의 증권주가 목표 가격을 초과하여 거래되고 있다. 또한 주주 환원 정책으로 혜택을 볼 것으로 예상되는 SK Square(402340), 두산(000150), 한화(000880) 등의 지주회사도 과열 경고를 발생시켰다.
# 시장 변동성과 경계심리
KOSPI는 최근 3,000선을 처음으로 넘어선 이후 3,100선을 빠르게 넘어서면서, 매도 압력과 조정이 커졌다. 시장 전문가들은 강력한 상승세를 감안할 때 추가 조정이 발생할 수 있다고 제안하고 있다.
최근 상승세를 주도하고 있는 주식, 특히 암호화폐, 증권사 및 지주회사를 포함한 주식에 대해서는 특히 주의가 필요하다. 분석가들은 많은 낙관론이 이미 가격에 반영되었다고 지적하며, 특정 정책이 현실화되기까지 시간이 걸릴 수 있다고 밝혔다.
“주가가 기대만으로는 한계가 있다”고 신한금융투자의 강진혁 애널리스트는 말했다. “차익 실현이 진행됨에 따라 특정 주식에서 선택적인 강세가 나타날 가능성이 있어, 투자 기회를 신중히 선택해야 한다.”
키움증권의 한지원 애널리스트는 “가격 변동성이 높아진 만큼, 변동성을 관리하기 위한 보다 집중적인 전략이 필요하다”고 강조했다.
원문: https://eblockmedia.com/news/articleView.html?idxno=22812