"이 주식이 급등하고 있다"... 주목할 만한 유망 주식 [선거 후 주식 시장③]

# 한국의 대통령 선거, 주요 시장 섹터에 대한 낙관론 촉발

한국의 대통령 선거가 이틀 남은 가운데, 투자자와 증권사들은 이미 결과를 넘어 재정 시장에 미칠 파급 효과를 예상하고 있다. 역사적으로 한국의 정권 교체는 종종 주식 시장 활성화, 규제 완화, 재정 자극 투입을 목표로 하는 정책을 가져왔다. 이에 따라 잠재적인 '정책 수혜주' 선정 과정이 본격적으로 진행되고 있으며, 전문가들은 증권, 금융, 국내 소비, 엔터테인먼트, 뷰티, 건설 등 유망 섹터를 지목하고 있다.

## 시장 개혁이 증권 주식에 대한 낙관론을 이끌다

주요 후보들의 공약에서 주식 시장 재활성화에 대한 초점이 맞춰짐에 따라 증권 주식들이 주요 수혜주로 주목받고 있다. 주식 거래세 인하, 의무적인 자사주 매입 축소, 배당소득세 인하 등 주요 공약이 산업에 직접적인 영향을 미치고 구조적인 개선을 유도할 것으로 예상된다.

또한 한국의 대체 거래 플랫폼인 넥스트 트레이드(NXT) 출시, 발행자에 대한 라이센스 확대, 통합 관리 계좌(IMA)로의 새로운 사업 진출과 같은 발전이 증권 부문 재평가의 촉매제로 작용할 것으로 보인다. 분석가들은 초반 행정부 정책이 금융 시장을 활성화하기 위해 목표를 설정했을 때 거래량과 다른 주요 지표에서 빠른 증가를 이끌었던 역사적 선례를 지적하고 있다.

NH투자증권의 연구원 윤유동은 “주식 시장 활성화 정책은 전통적으로 정치적 불확실성을 완화하고 새로운 행정부 하에서 경제 성장을 자극하는 주요 도구로 활용되어왔다. 우리는 또한 이러한 정책 발표 이후 증권 주식이 빠르게 반등하는 경향을 관찰해왔다”고 말했다.

또한 금리 하락과 강한 원화에 대한 기대가 금융 부문에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 하나금융투자의 애널리스트 최정욱은 “금리 하락은 거래 수익을 증대시키고, 강한 원화는 위험 가중 자산(RWA)을 줄여 은행의 기본 자본비율(CET1)을 개선시킨다”고 언급했다.

금융 기관 중 KB금융은 강력한 배당 능력과 적극적인 주주 환원 이니셔티브로 외국인 투자 유입이 지속되고 있는 점이 두드러진다. 하나금융은 반면에 우호적인 환율 추세로 혜택을 보이는 저평가된 블루칩으로 평가되고 있다.

## 국내 시장 성장 및 K-수출 모멘텀, 소매, 엔터테인먼트 및 뷰티 섹터를 강화하다

두 대통령 후보 모두 국내 소비 활성화와 지출 증가를 중요한 우선 사항으로 정하고 있다. 결과적으로 소매, 식품, 뷰티 등 소비자 중심 산업이 가장 큰 혜택을 볼 것으로 보인다. 시장의 낙관론은 중국과의 관계 개선, 금리 인하, 통화 안정화 등 외부 요인에 의해 더욱 강화되고 있다.

특히 엔터테인먼트와 뷰티 분야는 새로운 모멘텀을 얻고 있다. 한국 콘텐츠에 대한 중국의 비공식 규제 완화 가능성과 국내 및 국제 공연의 재개 기대가 성장 예측에 기여하고 있다. 키움증권의 애널리스트 이남수는 “2분기부터 공연 수익이 사상 최대치를 기록할 것으로 예상되며, 이는 티켓 가격 인상, 투어 지역 확대 및 대형 아티스트의 컴백에 의해 촉진될 것”이라고 언급했다. 또한, 머천다이징 사업은 연중 모델로 전환되어 수익 구조를 강화하고 있다.

K-뷰티는 글로벌 무대에서 계속해서 빛나고 있다. Korea Trade Statistics Promotion Agency에 따르면, 한국의 화장품 수출은 지난해 20.5% 증가하여 102억 달러에 달하며, 이는 사상 최고치다. 소매 부문도 소비자 신뢰 회복의 증거로 소비자심리지수(CSI)가 거의 5년 만에 최대 상승폭을 기록하며 혜택을 볼 것으로 예상된다.

중장기적으로 “한국의 강한 통화와 회복되는 소비 추세는 소비자 중심 주식에 유리한 환경을 조성할 것”이라며 IBK투자증권의 분석가 변준호는 말했다.

## 건설 주식, 부동산 개혁 및 글로벌 원자력 에너지 수요로 혜택을 보다

건설 부문은 부동산 규제 완화와 주택 공급 증가를 목표로 하는 정책 변화로 실질적인 혜택을 볼 것으로 보인다. 두 정치 진영 모두 이 조치를 지지하고 있다. 또한, 글로벌 원자력 에너지에 대한 수요 증가가 일부 건설 기업에 대한 재조명을 불러일으켰다.

미래에셋증권의 연구원 김기룡은 “원자재 인플레이션과 건설 비용 상승의 영향으로 주거 부문에서 마진이 축소되었다. 하지만 올해부터 주택 및 건물 부문에서 수익성이 크게 개선될 것으로 예상된다”고 밝혔다. 그는 주요 건설사 포트폴리오에서 저수익 판매 비율이 2024년 72%에서 2025년 45%로 감소할 것이라고 예상하고 있다.

글로벌 무대에서 원자력 에너지가 다시 주목받고 있다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 최근 2050년까지 원자력 용량을 네 배로 늘리고 규제 승인을 신속하게 처리하는 행정 명령에 서명했다. 동시에 유럽 국가들은 소형 모듈 원자로(SMR)에 대한 정책을 재검토하고 반원자력 입장을 재고하고 있다. KB증권의 분석가 장문준은 “한국은 선진 기술과 강력한 공급망을 보유하고 있어 원자력 에너지 프로젝트에서 중요한 국제 파트너로 부각되고 있다”고 강조했다.

선거 이후 더 넓은 정책이 시행됨에 따라 공공 주택 인프라와 대규모 건설 프로젝트 등 분야에 대한 예산 할당이 증가할 것으로 예상되어 투자자들에게 주요 관심이 되는 분야가 될 것이다.

## 정책 테마가 시장 전략의 중심에 서다

KOSPI 지수를 선두로 하는 한국 주식 시장은 저항선인 2,600 부근에서 거래되고 있으며 급등 중이다. 이 랠리는 수출 주도의 블루칩에 대한 의존도가 적은 점에서 주목할 만하며, 국내 지향 테마와 정책 관련 주식에 대한 주목이 증가하고 있음을 시사한다.

IM증권의 애널리스트 이웅찬은 “지속적인 시장 상승과 정책 주도의 전략 및 국내 소비에 대한 초점이 결합되어 하반기에 유리한 투자 환경을 제시한다”고 예측했다.

투자자들이 선택지를 고려하는 가운데, 한국의 임박한 투표는 정치적 변화뿐만 아니라 재정 시장의 중대한 전환점을 의미하며, 개혁, 소비 회복, 글로벌 산업 동향에 힘입은 섹터들이 주목받고 있다.