[상세 보고서] 뉴욕 증권 거래소, 중국에 대한 엔비디아 수출 제한 및 고조되는 무역 전쟁 우려로 인해 하락 출발

# 월스트리트, 미국-중국 무역전쟁 우려 속 폭락

뉴욕 주식은 미국-중국 무역전쟁에 대한 새로운 우려로 인해 대폭 하락하여 개장했습니다. 미국 정부의 엔비디아에 대한 반도체 수출 제한은 칩 제조업체와 기술 분야에 그림자를 드리우며 시장 전체를 끌어내렸습니다.

소매 판매 데이터가 소비자 지출 반등을 암시했지만, 시장은 해당 증가를 개선된 신뢰감으로 해석하기보다는 무역전쟁의 결과를 예상한 선제적 구매로 해석하였고, 이는 추가적인 하방 압력을 가했습니다.

# 무역 긴장 속 주요 지수 하락

수요일 오전 10시 30분(ET) 뉴욕 증권 거래소에서 다우 존스 산업평균지수는 197.40포인트, 즉 0.49% 하락하여 40,171.56에 거래되고 있습니다. S&P 500은 60.67포인트, 즉 1.12% 하락하여 5,335.96에, 테크 중심의 나스닥 종합지수는 317.31포인트, 즉 1.89% 하락하여 16,505.86으로 떨어졌습니다. 세 지수 모두 이전 날의 손실을 간신히 피한 뒤 하락했습니다.

하락 추세는 최근 3일간의 랠리가 지속되지 않을 것이라는 기대를 꺾었습니다. 지난 주 미국의 수입 가격은 6개월 만에 처음으로 하락하여 주식의 잠재적인 강세 신호를 보였습니다. 그러나 중국이 미국에 대한 무역 제재를 강화하면서 긴장이 고조되어 백악관에서는 관세 협상 요청이 있었습니다. 이 증가된 마찰은 모든 주요 지수를 수정 영역으로 밀어 넣었으며, 각각 기록적인 고점에서 10% 이상 하락했습니다: 다우는 10% 하락, S&P 500은 13% 하락, 나스닥은 18% 하락했습니다.

# 엔비디아의 수출 제한, 반도체 전반에 걸쳐 손실 초래

엔비디아의 주가는 시장 개장 직후 6% 이상 급락했습니다. 이는 미국 정부가 중국에 저급 AI 반도체 H20 수출에 대해 특별 라이센스가 필요하다고 SEC(증권거래위원회) 제출 문서에서 밝힌 것에 따른 것입니다. 엔비디아는 재고 및 기타 비용으로 인해 회계 연도 1분기(2-4월)에 55억 달러의 손실을 입을 것으로 예상했습니다.

이 뉴스는 업계 전반에 충격을 주었으며, AMD는 6% 이상 하락했으며, 브로드컴은 2% 이상 하락, 마이크론 테크놀로지는 2% 하락, 퀄컴은 1% 이상 하락, 마벨은 3% 하락, 대만 반도체 제조 회사(TSMC)는 3% 이상 하락했습니다.

반도체 장비 제조업체 ASML은 1분기 주문량이 시장 기대치를 밑돌아 5% 이상 하락했습니다.

# 주요 기술주 압박받아

‘경이로운 7’(M7) 메가 대형 기술주의 상승세도 흔들렸습니다. 애플, 마이크로소프트, 알파벳(구글 모회사), 테슬라, 아마존, 메타(페이스북 모회사) 각각 1%에서 2% 사이 하락했습니다.

# 항공사 및 의료 분야는 호조; J.B. 헌트는 부진

모든 부문이 하락세를 따르는 것은 아니었습니다. 유나이티드 항공사는 1분기 조정된 주당순이익(EPS)이 0.91 달러로 시장 예상치인 0.74 달러를 크게 웃돌며 3% 이상 상승했습니다. 항공사는 경제적인 불확실성에도 불구하고 2분기와 연간 실적이 강한 회복세를 보일 것으로 예상했습니다.

의료 대기업 애보트는 1분기 조정된 EPS가 시장 예상치인 1.07 달러를 초과한 1.09 달러로 5% 이상 상승했으며, 전년 동기 대비 0.98 달러에서 증가했습니다.

보험사 트래블러스는 1분기 EPS가 지난해 4.69 달러에서 1.91 달러로 급감했음에도 3% 이상 상승하며 시장 예상치인 0.79 달러를 초과했지만, 캘리포니아 산불로 인해 상당한 손실을 입었습니다.

반면, 트럭 운송 선두주자인 J.B. 헌트 전송 서비스는 8% 이상 하락했습니다. 1분기 EPS와 수익은 예상치를 약간 초과했지만, 여전히 전년 대비 하락세를 보였습니다. 회사는 경제적 불확실성을 언급하며 비용 절감 조치를 모색할 계획을 발표했습니다.

# 분석가들, 무역 정책으로 인한 위험 증가 경고

“엔비디아 칩에 대한 수출 제한은 악화되는 무역전쟁에 대한 두려움을 재점화하여 투자자들의 우려를 불러일으켰습니다,”라고 도이체뱅크 매크로 전략가 헨리 알렌은 언급했습니다. “지난 주말 특정 전자 제품에 대한 관세 유예 이후 조심스러운 낙관론이 있었지만, 미국과 중국 간의 격렬한 대립은 지속적인 위험을 강조합니다.”

노스라이트 자산 관리자 크리스 자카렐리는 “관세 정책에 대한 불확실성이 정책 자체보다 더 파괴적일 수 있다. 미국과 중국 간의 기존 관세 수준은 지속 가능성이 없어 보이며 지속될 경우 무역 관계의 완전한 붕괴로 이어질 수 있다.”고 덧붙였습니다. 그러나 자카렐리는 미국이 중국 외 국가에 대한 관세를 10% 이하로 완화할 수 있기를 희망한다고 표현했습니다.

# 소매 판매, 혼재된 시장 반응 촉진

미국 상무부의 데이터에 따르면 3월 소매 판매는 전월 대비 1.4% 증가하여 7349억 달러에 달했고, 2월의 0.2% 증가를 크게 초과했으며 시장 예상치인 1.3% 증가를 초과했습니다. 전년 대비로도 소매 판매는 4.6% 증가했으며, 연초부터 4.1% 증가했습니다.

자동차 및 자동차 부품 판매가 가장 큰 증가율을 보였으며, 전월 대비 5.3% 증가했습니다. 월스트리트 분석가들은 이 급증을 소비자들이 잠재적인 관세를 앞두고 특정 품목의 구매를 가속화한 것으로 해석했습니다.

# 중앙은행 정책 및 유럽 시장

캐나다 중앙은행은 예상대로 기준 금리를 2.75%로 유지했으며, 작년 6월 이후 7회의 금리 인하 이후 일시 정지했습니다.

투자자들은 또한 1:30 PM ET에 있을 제롬 파월 연방준비제도 의장의 발언을 주목하며, 이는 향후 통화 정책에 대한 단서를 제공할 수 있습니다.

유럽에서는 주요 지수들이 월스트리트의 영향을 따라 STOXX 600이 0.77% 하락했고, 독일 DAX는 0.47% 하락했으며, 영국 FTSE는 0.21% 하락했습니다.

# 원유, 시장의 불안정 속에서도 상승

오일 가격은 세계 주식 시장의 혼란 속에서도 상승했으며, 5월 인도분 서부 텍사스 중질유(WTI) 선물이 2.20% 상승하여 배럴당 62.68 달러를 기록했습니다. 한편, 6월 인도분 브렌트유 선물은 1.96% 상승하여 배럴당 65.94 달러에 거래되고 있습니다.

시장 참가자들은 지정학적 및 거시경제적 요인들이 자산 클래스 전반에 대한 전망을 흐리게 하면서 긴장감을 유지하고 있습니다. 투자자들은 향후 며칠 간 미국-중국 무역 협상, 중앙은행 업데이트 및 기업 수익 발표의 진전을 주의 깊게 살펴볼 것입니다.